Vid utvärdering av bestånden , hjälper Capital Asset Pricing Model för att avgöra om ett visst bestånd är värt den ekonomiska risken . Du kan köra beräkningarna för CAPM i ett Excel-ark som du vet de variabler som utgör CAPM ekvationen . CAPM motsvarar den riskfria räntan plus beta på en aktie multiplicerat med skillnaden mellan den förväntade avkastningen och den riskfria räntan . Eller CAPM = RFR + B * (EMR - RFR ) . Instruktioner
1
Starta Excel och skapa ett nytt , tomt kalkylblad . Typ rubriker i den första raden för beståndet symbolen , aktiens beta och CAPM av beståndet .
2
Typ i cell A4 " Riskfri ränta " och i cell A6 " Förväntade marknadsmässig avkastning . " cell A5 kommer att hålla RFR värde och cell A7 kommer att hålla EMR värde .
3
Skriv följande formel i cell B3 " = A5 + B2 ( A7 - A5 ) " och tryck på " Enter ". formeln returnerar inte några resultat förrän du fyller i resten av detaljerna .
4
Få beta för aktiemarknaden genom att forska det genom din favorit aktiekurs verktyg . Den beta refererar till den relativa förändringen för det beståndet jämfört med Standard and Poors 500 . Så en beta av ett innebär att beståndet är precis lika stabil som S & P 500 . En beta under ett innebär att aktien är mer stabil och ett betavärde över ett innebär att aktien är mer volatil än den övriga aktiemarknaden .
5
Ange den riskfria räntan utifrån en garanterad investering produkt . Till exempel kan du ange avkastningen på en regering besparingar obligation eller en garanterad bankcertifikat .
6
Ange den förväntade marknaden genomsnitt baserat på vad du tror att börsen genomsnitt kommer att vara över term som du planerar att investera . Du kan jämföra med tidigare perioder av samma längd eller genomsnittet över större tidsrymder . En typisk EMR är cirka 10 procent .
7
Utvärdera lager baserat på hur mycket du tror att det kommer att tjäna jämfört med CAPM . Så om CAPM är 10 procent och du tror att aktiemarknaden skulle kunna tjäna 12 procent , så det kan vara värt risken . Men om CAPM är 29 procent och du inte förväntar beståndet tillbaka mer än 25 procent vinst , då beståndet är förmodligen inte en bra risk .
